Definición: los Riesgo prevalece en todas las decisiones comerciales, pero es mucho más inherente a las decisiones de presupuesto de capital. Estas decisiones son las decisiones a largo plazo, que implican un costo enorme y cuyos beneficios se derivan durante un largo período de tiempo o durante la vida del proyecto.
El riesgo varía según la naturaleza de las inversiones. Un proyecto de investigación y desarrollo puede ser mucho más riesgoso que el proyecto de expansión mientras; el proyecto de expansión puede ser mucho más riesgoso que el proyecto de reemplazo. Por lo tanto, la empresa debe evaluar el riesgo antes de emplear sus recursos en cualquier proyecto de inversión a largo plazo.
Técnicas de análisis de riesgos en la presupuestación de capital
Las empresas aplican varias técnicas para manejar el riesgo asociado con las decisiones de presupuestación de capital y se agrupan en dos categorías amplias:
- Un enfoque para manejar el riesgo independiente de un proyecto
- Un enfoque para manejar el riesgo asociado con la empresa y con el mercado (riesgo contextual)
Estos enfoques pueden clasificarse además como:
Análisis de riesgo independiente: Analizar el riesgo de un proyecto cuando se ve de forma aislada.
- Análisis de sensibilidad
- Análisis de escenario
- Punto de equilibrio de analisis
- Modelo de Hiller
- Análisis de simulación
- Análisis del árbol de decisiones
Análisis de riesgo contextual: Abarca el análisis del proyecto que contribuye al riesgo de una empresa y los inversores diversificados.
- Análisis de riesgos corporativos
- Análisis de riesgo de mercado
Por lo tanto, el análisis de riesgo es un aspecto muy complejo y engorroso del presupuesto de capital que requiere una evaluación adecuada del riesgo y los rendimientos del proyecto de inversión propuesto.
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